国金证券股份有限公司孟灿近期对海康威视进行盘问并发布了盘问论述《场景数字化供需共振，降本增效预期功绩弹性大》，本论述对海康威视给出买入评级，现时股价为31.18元。

海康威视(002415)

2024年12月6日，公司发布24年10月29日-12月6日投资者干系举止纪录表，针对商场怜惜的热门问题进行反馈。

场景数字化需求涌现，显耀拓展业务规模。公司的中枢定位是AIoT，第一增长弧线安防业务是公司AIoT计谋的一个业务主义；场景数字化是公司AIoT计谋的第二成长弧线。据公司IRPPT表示的案例，在钢铁、新动力、电力等不同业业，企业数字化转型的年均干预金额是安防干预的2-10倍以上。

技能布局扩供给才气，重叠生动坐褥面容、真切商场渠说念，反应卑鄙千行百业数字化转型需求。公司凭借在智能物联规模麇集的丰富感知技能及AI、大数据才气，耕种各样数字化转型居品。以公司近期皆集国能集团推出的交融光谱煤质快速分析仪为例，仪器通过多维感知、双模态神经相聚算法、AI模子等技能，可分析煤炭中的有机物和无机物身分，可检测煤炭的热值、水分、灰分和硫分等要津主义，在2分钟内完成采样煤质分析。该技俩自2022年7月立项，历程多轮居品迭代和更新，于本年10月推出第三代居品，展望本年造成上亿级收入。从买卖价值看，该仪器当今可哄骗在煤矿、口岸、火电厂、煤化工场等场景，畴昔可延长到煤炭坐褥等多个长尾要领，优化煤制配比，进步燃煤质地。畴昔几年，公司初步展望该居品商场空间可达几十亿元致使更高。

需求端顺周期布景下，降本增效预期带来功绩弹性。国内主业方面，专项债刊行速率加速，PBG各子行业进展合座与资金着手情况干系较为奏凯；EBG以企业降本增效为目的的数字化需求活跃；SMBG合座行业库存缩小后，将加多业务发展的弹性；境外新兴商场发展后劲细腻，非视频类业务增速更快，技俩类销售占比进步（当今20~30%）；窜改业务合手续取得资源歪斜，发展后劲大。公司里面优化与用度管控责任合手续，造成干预产出的更好均衡，若国内一揽子政策逐渐落地，收入端增速有望回暖，预期清朗年有功绩弹性。

盈利预测

说明三季报情况及畴昔国内商场需求回暖的预期，咱们调养公司24~26年营业收入预测为938.7/1,048.0/1,185.7亿元，同比增长5.1%/11.6%/13.1%；预测归母净利润为132.1/161.4/192.9亿元，同比增长-6.40%/22.24%/19.53%，永别对应21.4X/17.5X/14.7XPE，守护“买入”评级。

风险指示

国内宏不雅复苏不足预期；地缘政事环境趋紧；汇率波动风险。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据测度，华泰证券黄乐平盘问员团队对该股盘问较为真切，近三年预测准确度均值高达80.69%，其预测2024年度包摄净利润为盈利131.87亿，说明现价换算的预测PE为21.43。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增合手评级3家；以前90天内机构主义均价为39.48。

以上推作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。

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